CIO è l’acronimo di Chief Investment Officer che, in italiano, può essere tradotto come “responsabile degli investimenti”: è la figura che definisce e gestisce la strategia di investimento di un’organizzazione, tiene sotto controllo gli investimenti e i beni in portafoglio, si interfaccia con gli investitori e lavora per prevenire i rischi finanziari.
Il Chief Investment Officer è presente soprattutto dove gestire investimenti è un’attività centrale: società di gestione del risparmio, fondi pensione, compagnie assicurative, fondazioni e family office (la sigla CIO indica però anche il Chief Information Officer, il responsabile dei sistemi informativi, una figura completamente diversa).
Di che cosa si occupa il Chief Investment Officer?
Tra i suoi compiti principali ci sono:
- definire la politica di investimento, in linea con gli obiettivi e con il livello di rischio che l’organizzazione è disposta ad accettare;
- decidere come distribuire le risorse tra le diverse classi di investimento (asset allocation);
- seguire l’andamento del portafoglio e correggere la rotta quando i mercati cambiano;
- gestire i rischi finanziari, da quelli di mercato a quelli di credito e di liquidità;
- selezionare e controllare gestori e consulenti esterni;
- rendere conto delle scelte e dei risultati alla direzione, al comitato investimenti e agli investitori.
Per fare questo mestiere servono una solida preparazione in finanza ed economia, capacità di analisi e conoscenza delle norme che regolano il settore, e spesso il percorso comprende certificazioni come il Chartered Financial Analyst (CFA). Conta anche l’indipendenza di giudizio: il CIO deve saper resistere alle mode del mercato e spiegare con chiarezza perché sceglie un investimento e ne scarta un altro.
Perché il Chief Investment Officer deve saper riconoscere l’AI washing?
Tra i rischi da valutare oggi c’è anche l’AI washing, cioè la pratica con cui un’azienda esagera o inventa l’uso dell’intelligenza artificiale per sembrare più innovativa (può far apparire un’azienda, o un gestore, più promettente di quanto sia).
Il problema tocca anche il settore degli investimenti: nel marzo 2024 la SEC, l’autorità statunitense di vigilanza sui mercati, ha sanzionato due società di consulenza per gli investimenti per dichiarazioni false e fuorvianti sul loro presunto uso dell’IA. Quando qualcuno vanta capacità basate sull’IA, il CIO deve quindi chiedere che cosa fa davvero la tecnologia e con quali risultati misurabili.